获利3550元，继续减仓等 2 篇相关记录合并版（2021年）
这篇近重复内容合并版把2021年围绕「获利3550元，继续减仓」发布的 2 篇记录合并成一份完整的阅读材料，时间从2021年12月27日到2021年12月30日，正文约 2316 字。
原文分别发布于2021年12月27日、2021年12月30日，下面按时间顺序排列，每一条都保留了当时写下的判断、操作与市场背景。
这 2 篇原文的相似度高（平均相似度约 77.0%），逐篇发布时读者会反复读到同样的内容。下面保留每一篇的真实记录，同时去掉完全重复的复制件。
12月27日：湖广转债：卖出逻辑与交易复盘
这次是我精研可转债以来第十九个投资成功的案例，投资可转债嘛，只要买的便宜，排除掉问题可转债，剩下的就是个等，等待可转债爆发的那一段时间，然后在高点回落一定幅度后卖出。
湖广转债是我去年刚开始认真研究可转债买入的标的，最早的一批，于2020年12月买入，持有13个月，中间派息一次100元。湖广转债持有成本105.78元，本次盈利约3550元，盈利百分比32%。
可转债投资策略
2月9日我发表了一篇文章：投资策略再升级，讲解了可转债投资的重磅升级后的策略，当时做了一个转债组合，参考如下链接。下面说说策略的几个要点：
雪球小鱼抄底可转债组合地址：
1、投资机会等级划分
2月8日那天可转债价格中位数为100.4元，到了本轮最低位置，下图中红色箭头处，我在那天买入10万元可转债，并在雪球建立了一个组合，目前盈利32%+，现在来看当时确实把握住了这次机会。
今天（10月11日）可转债中位数119.8元，可转债指数从2月以来不断创新高啊，属于一星级别，处于高估阶段啦，目前并不是大规模投资可转债的好时候。
从今年2月份以来可转债走出了一波牛市，可转债中位数从100，到今天（12月27日）可转债中位数到了127.2元，本轮最高发生在12月1日可转债中位数128元。今年的可转债等权指数、均价、中位数都在不断创新高。在这个不断上涨的过程中要特别注意风险。我在雪球见的可转债抄底组合收益率也达到了54%，我不打算主动降低仓位，我所持有的的21只可转债绝大多数价格都在112元，还是很安全的，没有必要卖出。
2、筛选标准
价格小于100元，正股PB≥1.3，溢价率≤40%，企业处于盈利状态。
(1).价格<=100元，从源头上控制可转债的买入价格，防止出现过大的回撤，这是最根本的；
(3).溢价率<40%，不算低，主要了为了能够筛选出足够多的标的；
**获利了结
**
这次盈利的是湖广转债，是条件单自动卖出的。今天湖广转债日内波动还是相当高的，最高152元，最低125元，从最高到最低有27元之多，如果是手动操作的话，根本没有办法把握。
正常回落8元应该在144元卖出，条件单弄错了，把回落8元，设置成了回落8%，导致少收入500元。实际卖出价格139.26元。吃了一次亏下次注意吧。
大家千万注意，我在文章中写到买入卖出那些转债，都是基于摊大饼的形式，比如我目前还持有22只可转债，每只占比在4%~10%之间，大家千万不要把一两只转债买成重仓，切记。
今年可转债做的好，并不是我有多大的能耐，还是赶上了这一轮可转债的牛市，相反的例子，今年做价值投资的股票组合就非常惨淡，从最高盈利20%+，到最高浮亏近10%，回撤非常巨大。今年整体组合浮亏控制的比较不错，是均衡配置的结果，有涨的，有跌的，能够有效平缓波动。
可转债操作流程：
这只转债的操作也没有做太多基本面的分析，流程就是：
达到条件->买入持有->达到条件->卖出获利
利用券商APP条件单功能，最高点回落8元，且可转债卖出价格>130元，满足这两个条件就执行自动卖出。自动化条件单工具交易不用人工盯盘，还能多赚一点，非常不错。
2020年初小鱼精研可转债以来，已获利了结的十九只可转债，总盈利6.72万元。
**后续的买入
**
目前我在雪球的可转债组合还有23%+的现金，现在符合条件的可转债一个也没有，即使把条件放宽也没有符合条件的可转债存在。看了下浦发转债PB只有0.38，溢价率确有70%+，溢价率太高，又没有下调转股价空间，不符合。
唯二能下得去手的有两只，城地转债和天创转债，城地持有110张，天创持有170张，所以只能补点城地。至于价格高于105元的，我是真的没啥兴趣，继续持有现金吧，我不信未来可转债没有机会，只是需要等待一段时间而已。
12月30日：获利3550元，继续减仓
这次是我精研可转债以来第二十个投资成功的案例，投资可转债嘛，只要买的便宜，排除掉问题可转债，剩下的就是个等，等待可转债爆发的那一段时间，然后在高点回落一定幅度后卖出。
核建转债是我去年刚开始认真研究可转债买入的标的，最早的一批，于2020年8月~9月买入，持有15个月，中间派息一次60元。核建转债持有成本106.2元，本次盈利约3550元，盈利百分比22%。
可转债投资策略
2月9日我发表了一篇文章：投资策略再升级，讲解了可转债投资的重磅升级后的策略，当时做了一个转债组合，参考如下链接。下面说说策略的几个要点：
雪球小鱼抄底可转债组合地址：
1、投资机会等级划分
2月8日那天可转债价格中位数为100.4元，到了本轮最低位置，下图中红色箭头处，我在那天买入10万元可转债，并在雪球建立了一个组合，目前盈利32%+，现在来看当时确实把握住了这次机会。
今天（10月11日）可转债中位数119.8元，可转债指数从2月以来不断创新高啊，属于一星级别，处于高估阶段啦，目前并不是大规模投资可转债的好时候。
从今年2月份以来可转债走出了一波牛市，可转债中位数从100，到今天（12月30日）可转债中位数再创新高到了128.2元，今年的可转债等权指数、均价、中位数都在不断创新高。在这个不断上涨的过程中要特别注意风险。我在雪球见的可转债抄底组合收益率也达到了54%，我不打算主动降低仓位，我所持有的的21只可转债绝大多数价格都在112元，还是很安全的，没有必要卖出。
获利的可转债不断卖出，并没有再次买入，这也是在降低可转债的仓位，为未来的再次买入积累现金。
2、筛选标准
价格小于100元，正股PB≥1.3，溢价率≤40%，企业处于盈利状态。
(1).价格<=100元，从源头上控制可转债的买入价格，防止出现过大的回撤，这是最根本的；
(3).溢价率<40%，不算低，主要了为了能够筛选出足够多的标的；
**获利了结
**
这次盈利的是核建转债，是条件单自动卖出的。本轮核建转债在12月17日达到了本轮最高138.4元，昨天回落到了130元，价差达到了8元，条件单自动执行，最后以129.814元卖出。
核建转债当初的买入价格是过高的，虽然持有的数量不少有150张之多，但成本价106.2元与卖出价129.8元之间的价差仅有23.6元，所以盈利不多大概3500元左右。以我现在的可转债投资体系几乎不可能买入价格这么高的转债，现在的买入价格争取都控制在102元以内。
大家千万注意，我在文章中写到买入卖出那些转债，都是基于摊大饼的形式，比如我目前还持有22只可转债，每只占比在4%~10%之间，大家千万不要把一两只转债买成重仓，切记。
今年可转债做的好，并不是我有多大的能耐，还是赶上了这一轮可转债的牛市，相反的例子，今年做价值投资的股票组合就非常惨淡，从最高盈利20%+，到最高浮亏近10%，回撤非常巨大。今年整体组合浮亏控制的比较不错，是均衡配置的结果，有涨的，有跌的，能够有效平缓波动。
可转债操作流程：
这只转债的操作也没有做太多基本面的分析，流程就是：
达到条件->买入持有->达到条件->卖出获利
利用券商APP条件单功能，最高点回落8元，且可转债卖出价格>130元，满足这两个条件就执行自动卖出。自动化条件单工具交易不用人工盯盘，还能多赚一点，非常不错。
2020年初小鱼精研可转债以来，已获利了结的二十只可转债，总盈利7.07万元。
**后续的买入
**
目前我在雪球的可转债组合还有23%+的现金，现在符合条件的可转债一个也没有，即使把条件放宽也没有符合条件的可转债存在。看了下浦发转债PB只有0.38，溢价率确有70%+，溢价率太高，又没有下调转股价空间，不符合。
唯二能下得去手的有两只，城地转债和天创转债，城地持有110张，天创持有170张，所以只能补点城地。至于价格高于105元的，我是真的没啥兴趣，继续持有现金吧，我不信未来可转债没有机会，只是需要等待一段时间而已。
合集说明
把分散的记录合并成一篇，是因为同一主题下逐篇发布的短记录重复度很高：核心方法论、风险提示和组合链接在每篇里都会重复出现一次，读者很难从单篇里看出完整脉络。合并后同样的信息只讲一遍，真正有增量的是不同时间点的数据与判断。
从内容分布看，这一段时间的记录集中在买入与建仓（12 次）、卖出与减仓（11 次）、分红与股息率（2 次）、可转债（73 次）、仓位与资产配置（3 次）、转债定价指标（14 次）。
需要如实说明的是，合并会丢掉原有的发布时间线：单篇之所以有价值，是因为它记录了当时市场环境下即时的想法；合并后它们统一呈现为一个合集页面。如果你关心的是「什么时候写下了哪个判断」，应该回到雪球或公众号的原始发布记录；如果你只想要一套完整的方法论与复盘，合集的阅读效率更高。
关于可转债买卖四原则、投资机会等级、到期收益率与溢价率判断，完整版已整理在《可转债：市场波动下的组合表现与操作复盘等 4 篇相关记录合并版（2024—2026年）》，本文只保留当期的操作与数据。