本年度第六次获利了结，盈利1.17万元

这次是我精研可转债以来第三十五个投资成功的案例，投资可转债嘛，只要买的便宜，排除掉问题可转债，剩下的就是个等，等待可转债爆发的那一段时间，然后在高点回落一定幅度后卖出。

多伦转债最早是我在2021年初可转债大熊市那会建仓的20个标的之一，后续再22年9月/12月，及23年1月又买入了三次，累计持仓340张。平均成本103.91元。分四次阶梯式卖出，买出平均价138.33元，盈利收益33%，累计盈利1.17万元。

可转债投资策略

雪球小鱼抄底可转债组合地址：

1、投资机会等级划分

2021年2月8日那天可转债价格中位数为100.4元，到了本轮最低位置，我在那天买入10万元可转债，并在雪球建立了一个组合，目前盈利60%左右，现在来看当时确实把握住了这次机会。

今天（2023年3月16日）可转债中位数121.4，可转债中位数处于顶部区域，属于一星级别，属于估值偏高阶段，目前并不是大规模投资可转债的好时候。小鱼采用的是周定投的形式加仓可转债。

2、筛选标准

价格小于100元，正股PB≥1.3，溢价率≤40%，企业处于盈利状态。

(1).价格<=100元，从源头上控制可转债的买入价格，防止出现过大的回撤，这是最根本的；

(3).溢价率<40%，不算低，主要了为了能够筛选出足够多的标的；

当然了符合以上四个指标的可转债现在很少，只有在可转债熊市的时候出现，小鱼在去年和今年也更新了一些进阶版的可转债投资策略，通过新的策略买入了十几只。

更新后的可转债投资策略：

**1、较短的到期时间，**把到期时间由低到高排序，到期时间越短越好，管理层促转股的意愿会比较强，从买入到获利了结等待的时间会比较短。

**2、到期收益率为正，**然后找到期收益率为正的转债，到期收益率为正，保证了最差的情况到期也能收回本金，风险相对较小。

3、最新周期盈利为正，盈利为正，确保正股基本面能说得过去，不会存在明显问题。

5、**（新增）**短期涨幅过大的可转债，脉冲式上涨的可转债，做一定的波段操作。

获利了结

我把多伦转债的四次卖出都标注在K线图上啦，第一次卖出是9月6日，卖出价格121元多点，当时盈利已经超过17%，卖出了80张作为波动操作，因为之前多伦转债的历史K线并没有表现出特别的活跃，能够达到121元多就已经是阶段性的高点了，所以卖出卖出总仓位的23%左右。

第二次卖出是前天（11.13日周一）短期快速涨到了130元以上，启动减仓，减仓80张。

第三次和第四次都是在昨天发生的，中午收盘多伦转债已经涨到了144元，价格已经拉开了，于是继续卖出80张。然后我就设置了一个152元的条件单，我想估计很难短时间达到吧，结果收盘的时候收到了券商的推送消息，条件当成交了，至此多伦转债清仓完毕。累计盈利超33%，盈利1.17万元。

今天（11月15日周三）多伦转债最高涨到了168元，这个真就是小鱼无法把握住的机会啦，我的格局也就是140多元卖出一次，150多元卖出一次，很难抓到160元以上的机会。

大家千万注意，我在文章中写到买入卖出那些转债，都是基于摊大饼的形式，从去年下半年开始，小鱼通过每周定投的方式不断加仓可转债，目前持有可转债59只，而且还在不断增加中，仓位最多的一只也在4%以下，大家千万不要把一两只转债买成重仓，切记。

可转债操作流程：

这只转债的操作也没有做太多基本面的分析，流程就是：

达到条件->买入持有->达到条件->卖出获利

利用券商APP条件单功能，最高点回落8元，且可转债卖出价格>130元，满足这两个条件就执行自动卖出。自动化条件单工具交易不用人工盯盘，还能多赚一点，非常不错。

卖出策略优化：

之前也写过我的可转债卖出策略优化，等到可转债价格涨到140元以上分批次卖出，确实比之前138元回落8元卖出方式获利多，但是这种方式对自身的要求较高，花费的精力较大。

2020年初小鱼精研可转债以来，已获利了结的三十五只可转债，总盈利近14.57万元。2023年累计清仓7只，盈利6只，盈利金额为2.8万元。

关于可转债买卖四原则、投资机会等级、到期收益率与溢价率判断，完整版已整理在《可转债：市场波动下的组合表现与操作复盘等 4 篇相关记录合并版（2024—2026年）》，本文只保留当期的操作与数据。