难道进入收获的季节啦？

最近小鱼在可转债市场上收获颇丰，盈利清仓了两只可转债分别是多伦转债和威唐转债，两只转债盈利1.46万元。还有几只转债即将盈利清仓，给大家说说。

可转债投资

从去年下半年到现在几乎每周都在持续不断加仓可转债，目前可转债在小鱼所有组合中已经成为第一大持仓品种，占比超过28%，与第二大仓位的股票相比多了一个多百分点。所以啊，可转债是小鱼最重要的一个投资标的。

随着仓位的不断上升，以及我对这个品种的理解不断加深，有些想法或者说是投资策略需要进一步更新：

老的投资方法：

在面值附近买入可转债，持有到130元以上，出现一定回落后卖出可转债。一句话就可以总结我之前的可转债投资策略。

可转债投资方法优化：

**1、较短的到期时间，**把到期时间由低到高排序，到期时间越短越好，管理层促转股的意愿会比较强，从买入到获利了结等待的时间会比较短。

**2、到期收益率为正，**然后找到期收益率为正的转债，到期收益率为正，保证了最差的情况到期也能收回本金，风险相对较小。

3、最新周期盈利为正，盈利为正，确保正股基本面能说得过去，不会存在明显问题。

4、排除掉金融类转债，如银行、券商等大规模的转债，这种转债正股的PB通常都低于1倍，很难下调转股价。而且溢价率通常又很高，所以要排除掉。

5、**（新增）**短期涨幅过大的可转债，脉冲式上涨的可转债，做一定的波段操作。

第五条是最近新增加的一条可转债投资策略优化，因为现在毕竟是大仓位投资可转债，不像以前那样可转债的仓位不多，所以就要考虑资金利用效率的问题，如果买入的可转债短期内出现了超过10%的盈利，或者脉冲式上涨了几个百分点甚至十几个百分点时候，我打算卖掉约20%~30%的仓位，用以降低持仓成本，同时呢，卖出所得资金可以买入新的价格合理的可转债，这样资金运用的效率有所提升。

卖出部分

小鱼将所有持有的可转债都在雪球中做了一个自选股，并划分在一个自选股票组中，如下图中这样操作。在交易日每天都会按照涨幅降序排列，观察一下涨幅较大的几只，今天这个情况呢，我会重点关注大业转债和博瑞转债。

今天涨幅最高的大业转债，在上周五（11月17日）涨幅超过5%，上周五收盘价137元附近，于是当天我就设置了一个条件单，预设在146元卖出持仓的一半（80张），今天开盘后大业转债最高涨到了149元，预设的条件单也就顺利成交。

我不知道正股大业股份踩中了什么热点，连续两个交易日大幅上涨，其实咱也不用关心这个，按照计划操作就好，涨到了预设的价格就卖。

大业股份的热点不可能就持续两个交易日，所以继续上涨的可能性还是挺大的，所以新设置了一个条件单，在156元，清仓大业转债，这个156元是很有可能实现的。

有小伙伴在问了，为什么不设置更高的价格呢，小鱼确实没有那么高的格局，很难卖到160元以上，200元以上，没那命。一般到150多元就清仓啦。

附上交易记录

好了，今天就简单写到这里吧。

风险提示：文章仅为个人观点，不作推荐，风险自负。

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