浙矿转债：买入逻辑与估值分析

每周二是咱定投可转债的日子，本次买入浙矿转债90张，咱就简单写写。

**浙矿转债
**

从昨天开始就在逐步筛选今天要买入的可转债，标的定了好几个都推翻了，今天花了十几分钟选了浙矿转债。初筛可转债，我定了这么几个指标：

正股和可转债评级在A以上，包括了六个级别，A、A+、AA-、AA、AA+、AAA；

价格不高于115元；

剩余规模小于30亿元；

溢价率小于100%，越小越好，通常溢价率高于80%的也不会选择；

到期税前收益率大于0.5%，这样是为了保证税后收益率大于0；

还有剩余年限要大于半年，通常小于半年时间的话，就太短了，不参与。

浙矿转债正股浙矿股份，它的基本面还行，没有太大问题：

1、前三季度实现营收5.25亿元，实现净利润1.29亿元，净利润下滑不多，非常优秀。

2、偿债能力指标更优秀，资产负债率33%，非常低，流动比率3.55也远远大于1。

3、历史上也有连续三年的分红，分红率在20%附近。

4、现金流情况也还过得去，近五年经营性现金流1.01亿元、近五年投资现金流-1.12亿元，近五年筹资现金流0.96亿元，近五年自由现金流-0.2亿元。

5、转债属性。

溢价率77.5%，溢价率算是相对比较高的；

PB=2.1，下调极限可以到PB=1，有不错的下调转股价空间；

到期收益率为正，1.7%，相当不错；转债价格107元附近；

规模3.2亿，规模是偏低，“妖”起来的可能性很大。

剩余年限还可以，5年，中等偏高。

几个指标观察下来都还不错的，所以选它。

附交易截图：

风险提示：文章仅为个人观点，不作推荐，风险自负。

==============