越来越近了，非常值得期待

最近一段时间，小鱼在分析一批高股息的股票，今天给大家说说之前买过的一只，重庆啤酒。

重庆啤酒

1、公司质地：

第一咱们先确定公司的质地怎么样，我买了一个芝士财富的会员，这个软件正好有这个功能，通过一系列的指标来对股票的质地、估值安全性、股价趋势做一个打分，满分十分。

具体这些指标如何打分我是有一个基本概念的，比如公司质地，就会考虑行业地位、毛利率、现金流、资产负债率等等多个指标，小鱼也没有过多的研究，只要公司质地分数在6.5分以上，我认为属于不错的标的啦。

今天分析的重庆啤酒公司质地分数就有7分，相当OK啦，而且估值正常偏低，安全性很好。

在风险点方面需要关注的是商誉，这个占比确实非常高，主要是和重庆啤酒收购了大量地方啤酒品牌有关系。

2、分红稳定性和持续性：

股息率和估值可以一块看，因为估值低的话，股息率就高，高股息也能够实时反映估值确实低，而且呢，我认为用股息率衡量估值还有其优越性，股息是要给股东真金白银分红的，只有产生了真正的净利润、真正的赚到了钱才能分红，是吧。股息能很大程度上反映公司优质的质地。

要确定分红的持续性，有一个前提条件，那就是这只股票历史到现在至少有连续四年持续分红。重庆啤酒有26年的分红历史，只是比较可惜的是在2020年中断过一次分红，我看了当时的年报，并没有查到原因。

2013年嘉士伯收购重啤后，每年几乎都是100%或以上的分红，所以我认为只中断了这一年并不影响重庆啤酒未来分红的确定性。

且，重啤这样的消费类型公司，现金流非常健康，账上还有37个多亿的现金嗯，如果没有重大资产支出的话，也是分红能够持续的重要保障。

3、股息预测：

重庆啤酒是一家比较热门的公司，近半年有多家券商有研报跟踪，未来三年净利润都在一个较低的增幅。

2024年前三季度已经实现净利润13.32亿左右，同比下滑0.9%，如果与去年分红保持一致的话，大体分红13亿多点，每股分红2.8元。那么我们预测的股息率=2.8元分红/现在股价63.38元=4.42%，这个股息率处于重庆啤酒历史上股息率最高的阶段，可以想见，现在的性价比还是非常不错的。

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最后说一下，芝士财富，也就是小鱼上文中用到的工具，所有用户可以免费领7天VIP。不领白不领啊各位。这个工具挺好的，有需要的朋友可以看看。

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