2025年8月高股息与价值投资观察与投资复盘（08-07）

今天高股息组合中小幅加仓两只，记录一下。

小幅加仓

1、唐山港

唐山港我在周一的文章中已经仔细分析过了，虽说今年一季度的营收和净利润下滑较大，但其静态财务指标都不错，持有大量现金，也没有任何有息负债，即使未来净利润下滑，分红也是有保障的。具体分析还是看这篇文章《看好它，准备买》，别的我就不多说了。

加仓1300股，成本4.06元，消耗现金约5300元。附交易记录：

2、格力电器

格力电器是老牌价值投资标的了，我是前两年通过股息率的模式买过5手格力电器，目前成本降低到了不到29元，这些盈利超过60%。

但是呢，格力电器现在的股息率接近6%，越涨估值反而越低呢，还是因为格力电器近几年净利润从230亿元增长到了320多亿元，分红也从110亿元涨多高了167亿元，都是大幅之增长的，拉低了估值。

按照2024年报167亿元的分红，现在股息率达到了6.4%，家电行业毕竟是成熟行业了，不能指望未来还有这么大的增长，这两三年的增长可能与家电国补有很大关系，该买的都买了，未来还能有这么多利润吗？存疑。

所以，如果保守起见，就按照前几年每年230亿左右的净利润，130亿左右的分红来计算股息率，这样股息率为：分红130亿/现在市值2620亿=4.96%，依然还有近5%的股息率呢，性价比依然还是挺高的，在这里就只加仓了1手，成本46.7元，消耗现金4670元。附交易记录：

**风险提示：文章仅为个人观点，不作推荐，风险自负。
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