2026年2月市场大跌下的组合回撤与资产配置复盘

今天的市场真是狂风暴雨啊，巨亏5万，跌麻了，给大家说说。

巨亏，跌麻了

1、全市场

黄金白银的史诗级暴跌，带动A股市场暴力下跌，沪指一天跌去100多点，后续跌破4000点都是有可能的。据说全球主要市场跌幅都很巨大，咱也没过多关注，管他呢，做好自己的组合就好。这样的下跌，没准咱还能捡点便宜货呢，慢慢看。

2、腾讯控股

小鱼持仓的三大板块，腾讯控股属于显著的科技AI相关，年度涨幅近基本持平。腾讯控股的仓位在整体组合中占比15%，是小鱼所有组合中占比最高的单一标的，腾讯控股的涨跌，会显著影响整体组合。

3、可转债组合

再看下可转债，截至今日收盘，可转债平均价格160.216元，平均溢价率46.53%。中位数价格为136.72元，中位数转股溢价率33.34%。中位数估值最高出现在1月23日达到了历史最高的143.2元，近期可转债市场回调明显，但依然处于高位。转债市场今日成交额为850.83亿元。

小鱼目前还持有可转债19只，在总组合中占比约13%。今年获利了结5只，盈利4.4万。

4、高股息组合

高股息红利类资产在牛市通常表现很一般，基本赶不上主要宽基指数的涨幅，以最具代表性的中证红利为例2024~2026年度涨幅分别为：12.3%，-1.39%，0.33%。

经过今天的大幅下跌后，小鱼在雪球的两个高股息组合2026年度盈利也是基本在盈亏平衡点附近。

5、2026年收益率

2026年小鱼在黄金、白银、有色、航空航天这些热点上，是一个也没赶上，咱的投资体系就是这样，没办法去追热点，即使狠下心来去拿一点鸡毛仓位去追热点，也是心惊胆战的，还不如不去凑这个热闹。2026年到目前为止，年度收益率都在水面上运行，最高近3%，最低是今天的0.6%。

6、资产配置和投资体系

组合资产配置如下，基本是一个股债均配的组合。

重复下小鱼的投资体系：我在低估、分散、不深研的理念下，细化确定了股债均衡+高股息模式+可转债模式的投资体系，投资变得轻松很多，每周花一点点时间筛选一些优质标的，然后慢慢分批买入一揽子相关标的持有，直到符合卖出标准，卖出，完事。

自此，小鱼量化投资体系成功闭环。未来的投资就会简单、高效、轻松，有时间去体验和做各种各样的事情、爱好。

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最后，看下历年业绩情况，我作为比较基准的指数是中证800，从2018年到2025年，一共8年时间，有6年时间都跑赢基准指数，我认为还行。

好啦，今天就写这么多吧。

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