2024年第2季度投资思考观察与投资复盘合集

这篇季度合并版把2024年第2季度围绕「投资思考观察与投资复盘」发布的 2 篇记录合并成一份完整的阅读材料，时间从2024年5月9日到2024年6月20日，正文约 1270 字。

原文分别发布于2024年5月9日、2024年6月20日，下面按时间顺序排列，每一条都保留了当时写下的判断、操作与市场背景。

5月9日：2024年5月投资思考观察与投资复盘（05-09）

大概计算了一下，今年通过股息+利息就可以赚八九万，给大家算一下。

**股息+利息
**

首先给大家看一下我的资产配置情况，如下图：

简单来说呢，资产可以分为四大块，每一块都能产生股息或者利息：

1、现金类资产

这一块有定期存款，前两年存了一些5年期定期存款，当时对比了一下兴业银行的五年期利率能达到3.3%呢，现在肯定不行了。只有2%出头。

现金的话有好大一部分都放在了货币基金也能产生一定的利息收入。

算了一下，定存+现金资产2024年预计能给我带来2万左右的利息收入。

2、可转债

可转债的利息比较低，存续期间每年的利率都不一样，所以这一块就保守点按照每年1%的利率进行预估，大体能获得1.4万的利息收入。

3、股票+指数基金

股票这块基本上清的差不多了，就保留了三只，分别是腾讯控股、中国平安和五粮液，其中腾讯又在这个股票组合中占比近8成。这三只年报都是有明确分红的，能够准确计算，这一块能获得1.57万的股息收入。

指数基金这里就简单的按照1%，大概能获得0.12万股息收入。

4、高股息组合

高股息组合目前持有52只股票，在整体组合中占比18.5%左右，这一块未来肯定是主打策略，后续会逐渐把仓位加上来。

2023年报公布后，我计算了一下，高股息组合作为一个整体，股息/成本=5.26%，股息/现价之和=4.78%，还不错吧，总计能获得分红收入3.82万元。

合计：

现金类资产获得利息约2万元；

可转债资产获得利息收入约1.4万元；

股票+指数基金获得股息约1.69万元；

高股息组合获得股息约3.82万元；

总计：2+1.4+1.69+3.82=8.91万元。

还是挺可观的。

今年初先是经历了大幅下跌，然后2月初到5月的大幅反弹，再然后是5月下旬到现在的大幅下跌调整，反复折腾，大起大落真是受不了。

今年初股市大幅回落，2月5日那天达到了本轮的极值位置，这个是真没有想到的，2022年~2023年那么艰难的日子都挺过来了，2024年开年就给大家来了个暴击，当时亏损十几个百分点、二十几个百分点的投资人和基金有好多好多。

小鱼浮亏没有那么多，大概是-5%左右，但是痛感也是非常强烈的，浮亏接近20万。好在小鱼在2023年已经把股债比调整到了50:50，回撤幅度要小得多。

春节前国家队开始救市，大规模买入上证50、沪深300、中证500等指数基金，股市很快反弹到3000点以上。后续国家队明显放缓了加仓节奏，从2月底到5月基本上就是在3000~3100点区间震荡这么一个走势。

现在可好，大家看上图上证指数的走势图，从5月20日新高以来，直接就是单边下跌的走势，来那个像样的反弹都没有，5日-60日的均线都开始向下排列啦，同时也马上跌破3000点，哎~。

小鱼的资产主要分布在4大块上：
1、港股的腾讯控股，在总体组合中占比15%左右，今年以来上涨近33%，现在整体组合能取得一个不到5%的收益主要就靠他啦。

2、高股息组合占比不到18%，回撤也挺大的，最高从盈利七八万，到现在盈利不到三万；好在啊，这一块分红给我贡献了三四万块钱呢。

3、可转债组合占比33%+，今年初的时候最多浮亏十万，现在这一轮下跌，浮亏五万多。可转债有两三周没有出手买入啦，现在中位数都跌到113元了，择机出手买点，下周吧。

4、现金，这一块没啥好说的。以后啊，会把定期存款加到10%以上，不能让自己的风险暴漏太大。总之是越保守越好。

最后，再附上小鱼最新的资产配置情况。

把分散的记录合并成一篇，是因为同一主题下逐篇发布的短记录重复度很高：核心方法论、风险提示和组合链接在每篇里都会重复出现一次，读者很难从单篇里看出完整脉络。合并后同样的信息只讲一遍，真正有增量的是不同时间点的数据与判断。

从内容分布看，这一段时间的记录集中在买入与建仓（3 次）、回撤与浮亏（7 次）、分红与股息率（3 次）、可转债（5 次）、仓位与资产配置（4 次）。

需要如实说明的是，合并会丢掉原有的发布时间线：单篇之所以有价值，是因为它记录了当时市场环境下即时的想法；合并后它们统一呈现为一个合集页面。如果你关心的是「什么时候写下了哪个判断」，应该回到雪球或公众号的原始发布记录；如果你只想要一套完整的方法论与复盘，合集的阅读效率更高。