2024年交易与实盘记录短评合集

这篇年度合并版把2024年全年围绕「交易与实盘记录」发布的 3 篇记录合并成一份完整的阅读材料，时间从2024年3月18日到2024年8月8日，正文约 1968 字。

原文分别发布于2024年3月18日、2024年7月4日、2024年8月8日，下面按时间顺序排列，每一条都保留了当时写下的判断、操作与市场背景。

3月18日：白酒：市场波动下的组合表现与操作复盘（03-18）

今天说一家亏损幅度比较大的公司。

消费行业+补仓模式

最近一两年消费行业是破鼓万人锤，包括白酒在内的消费类股票腰斩都不稀奇，小鱼也是本着这样的原则，越是大家嫌弃的时候，越是布局的好时机，所以，我在消费类行业进行了比较多的布局。

在高股息策略这个大类组合中，消费行业占比排名第二，在组合中占比达到了14%，说明一下，排名第一的是（公用事业+煤炭+电力），我把他们三个算做一个大类行业，占比15%。

其中的养元饮品是个比较成功的案例，养元饮品在我买入第一次后，最多浮亏20%多，我抓住机会补了一次仓，马上就把浮亏控制在了个位数，之后稍一反弹，就开始盈利。

桃李面包

我想在桃李面包上也复制这个模式，去年9月底，在下图箭头处买入了1万元的桃李面包，价格为8.44元，当时，无论是股息率，还是K线的趋势，都无可争辩的处于底部区域，但是未来的走势是谁也无法预测的。最多的时候也是跌破了20%。

既然是想复制这种模式，就要再仔细看一下桃李的基本面情况

1、公司质地：

公司质地，我也不多研究了，直接看一个软件给的总评分。具体这些指标如何打分我是有一个基本概念的，比如公司质地，就会考虑行业地位、毛利率、现金流、资产负债率等等多个指标，小鱼也没有过多的研究，只要公司质地分数在7分以上，我认为属于优质标的啦。

桃李面包公司质地分数就有6.8分，在及格线附近。

2、基本面数据

基本面数据我就主要以下几点吧：

今年的营收和净利润情况，今年前三季度营收50.66亿，同比持平没有下跌。净利润4.6亿左右，下滑也不是很多。

偿债能力指标，也是相当优质，不多说。

有11家研究机构做了净利润预测，这个数量来说，还是靠谱些的，未来三年净利润处于一个增长态势。

通过以上几个要点，桃李面包未来有较大概率能够保证分红，所以我会择机加仓一次。

另外再说明一点，咱这高股息组合讲究一个分散，比如我现在已经分散到51家公司啦。不会在一只个股上过多的投入，大概率两次买入两份就是极限了，极其个别的才会加仓到三份，即使加仓到三份在组合中的占比也不会超过5%，所以啊，对分散这个要求是满足的。

好啦，今天就写到这里吧。

7月4日：2026年2月市场高位下的组合收益复盘（07-04）

看了最近的一些报道，据说今年股票中位数跌幅超过20%，我还好，今年还有三个百分点的盈利，满足了，至少不亏。最近我持仓的可转债和高股息资产都不太好，不急于一时慢慢来，今天有一只高股息资产获利了结，简单说说。

长江电力

长江电力这一只股票是在今年一月中旬买入的，当时计算股息率用的是2022年的分红，每股分红0.853元，买入价格22.96元，对应的股息率为0.853/22.96=3.72%，当时并没有严格按照股息率4%以上的时候买入，3.7%的股息率也不算低。

另外呢，当时长江电力经历了一段时间的回调，当时也算是刚好买在阶段的低点了。

卖出方案：

卖出方案也大致想好了，股息率在2.8%左右的时候卖出，2023年报每股分红为0.82元，那么股息率2.8%对应的价格为0.82/2.8%=29.3元。我当时设置的条件单是29.45元，大差不差。

今天出差的时候，偶尔看了一眼微信的推送，显示券商的条件单成交了，成交价格就是29.45元。这笔交易盈利约2600元，盈利收益率28%。

股息率模式的大组合中目前还有54只股票，虽然现在整体表现一般，种子已经种下了，相信未来会迎来不断地收获。

下图是自践行股息率模式以来的几次卖出，四次盈利、三次亏损，总体是赚了6100多。

8月8日：腾讯：市场波动下的组合表现与操作复盘（08-08）

本周总算回了一点血，年度收益再次回到水面以上，说说后续的安排。

后续安排

小鱼的资产配置组合其实分为四大块，如下表：

1、股票组合

这个组合在整个配置中占比26%，其中腾讯在整体配置中就占了20%，可以说股票组合最最主要的资产就是腾讯控股，得益于最近两天腾讯的上涨，拉动了整体组合收益回到了水面以上。

目前腾讯在350~400港币一线震荡了好几个月，我打算在400港币附近减仓一点。所获得的资金逐渐转移到高股息组合中。

2、高股息组合

我去年5月份在雪球上建了两个高股息公开组合，组合运行到现在一年多时间啦，目前两个组合都在盈亏平衡线附近。这两个表现还行，两个分别相对沪深300领先15%、10%。

这两个公开组合配置满了之后，我又陆续买入了一些高股息个股，实际组合持仓有55只，仅浮亏2.7%，如果遇到股市回暖可能三两个交易日就能站在水面以上。后续，这块还会继续增加资金配置。

3、可转债组合

可转债组合整体持仓66只，平均成本105.4元/张，目前浮亏9.6%，可转债这一块浮亏还是比较大的，主要是因为尾大不掉，我在22年-23年不断增加可转债的配置，当时那段时间（下图左边第一个大方框处），可转债处于不是很便宜的阶段，即使是我选择价格偏低的可转债，但大部分也是接近110元，所以整体的持仓成本是挺高的。

下图第二个方框处，是今年可转债两次大的调整，小鱼在这期间加大了可转债的加仓和调仓力度，对我来说这力度也是相当惊人的，但尾大不掉，没有特别大幅的降低成本。

后续打算：条件合适会继续卖掉高价债、高溢价债、基本面不好的债，获得资金用于置换基本面好的低价债，继续降低持仓成本和整体风险。

3、现金

这一块没啥特别要说的，任何时候都要保持一定的现金比例，目前9%多点的现金组合合理偏低。

好啦，今天要说的就这么多。

合集说明

把分散的记录合并成一篇，是因为同一主题下逐篇发布的短记录重复度很高：核心方法论、风险提示和组合链接在每篇里都会重复出现一次，读者很难从单篇里看出完整脉络。合并后同样的信息只讲一遍，真正有增量的是不同时间点的数据与判断。

从内容分布看，这一段时间的记录集中在买入与建仓（12 次）、卖出与减仓（5 次）、回撤与浮亏（7 次）、分红与股息率（13 次）、可转债（9 次）。

需要如实说明的是，合并会丢掉原有的发布时间线：单篇之所以有价值，是因为它记录了当时市场环境下即时的想法；合并后它们统一呈现为一个合集页面。如果你关心的是「什么时候写下了哪个判断」，应该回到雪球或公众号的原始发布记录；如果你只想要一套完整的方法论与复盘，合集的阅读效率更高。