腾讯控股：买入逻辑与估值分析（03-16）

这些天确实挺忙的，昨天没来得及发文章。昨天看到腾讯控股又是大幅下跌的一天，与上一次买入价格差距拉开了，于是买入2手，按照规划这是最后一次买入。顺便谈谈这次极速暴跌的心态。

心态

前年开发了一套自己用的小工具，是用来统计指数点位、当天场外基金估算净值、场内基金价格以及估值数据等。这样我可以实时统计我所持有的所有品种的涨跌和盈亏情况。以前每天都要刷新两三次看涨跌，最近这段时间连续大幅下跌连小工具都不想刷新了，刷新后意味着面临短期大幅亏损的金额，挺难受的。

小鱼大概是16年17年前后开始跟长赢，18年开始深入研究做自己的投资体系，整体来说17年-21年这个阶段没有大幅亏损，即使是18年的大熊市亏损也不多。随着对投资理解越来越深，我认为我的水平还可以，于是投入到股市中的资金不断增多，可以说这个阶段还比较顺。可是这一轮连续多天每天几万、大几万、甚至每天十万级别的跌幅，真的有点怕了。

很多人说今年的投资难度超过了18年，18年时慢慢跌，跌了一整年，大家也就慢慢适应了。今年这个下跌是相当极速的，以关注最多的上证指数为例，下跌始于3月3日的3495点，最低到今天的3023点，跌472点，跌幅13.5%，年内跌幅（3640-3023）/3640=17%。

我想一帆风顺没有经历过大的挫折是很难成长起来的，面对逆境的时候我们才能不断反思、总结和进步，面对逆境的时候才能记住当时心痛的感觉，问问自己能不能坚持住，不上杠杆就无惧下跌，未来总是会涨回来的，我这一次没减仓，还一直不断在加仓。加仓相对比较克制，依然还有18%的现金储备。

加仓腾讯

腾讯，中国最顶尖的公司，核心逻辑没有任何变化，依然是社交霸主，以社交为坚实的基础，通过游戏、广告、To B业务、云计算、产业互联网、投资业务赚钱。虽然有这样那样的问题，但影响不到公司的根本，有便宜价格又有资金为啥不买呢，不过要重视仓位管理，不要出现单一行业过于集中，比如互联网行业仓位百分之四十以上，这个就确实太高了，小鱼目前在互联网行业的投资占比大约在20%以内。

昨天腾讯又是10%级别的下跌，最低跌到了297港币，我在311港币加仓2手。按照规划本次加仓后腾讯的仓位配置满，不再进行加仓。腾讯控股的整体成本降到了460港币.

风险提示：本文观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。

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