小鱼基金计划第050期，卖出五份，买入七份

上一次发车还是去年的11月中旬，到现在已经接近半年时间啦，今天发车，卖出五份，买入七份，主要目的加仓新能源并调整股债比。

小鱼长期资本组合

组合地址：

https://qieman.com/portfolios/ZH035880**（且慢已对不符合投顾要求的组合进行了屏蔽，无法通过上述网址打开）**

2019年5月开始做这个组合。累计发车四十九期，未来依然不会放弃指数基金，且慢的组合会一直做下去，践行均衡配置大类资产、低估买入、高估卖出、中间配合波段操作；三年多的时间年化5%左右，比较一般。2021年8月底以来持续领先沪深300，目前领先同期沪深300十个百分点左右。

最后一次加仓是2022年11月。2022年这一轮大熊市累积加仓医药9份，新能源4份，消费4份。清仓3份招商安心债，清仓1份深红利，清仓3份基建ETF。

持仓情况

**本次调整前组合持仓情况，**权益类持仓86份，分布在A股65份、港股及中概互联21份；债券类（二级债+可转债）5份，现金类（货币现金+短债）9份；总体是按照债股8:2来配置的，现在有一点偏离，后续会逐步调整回来。具体持仓如下图所示：

卖出五份，买入七份

卖出五份：

今天清仓了组合中仅有的两份传媒，传媒在组合中是赚钱的，这两份是2019年5月买的，当时的买入净值是0.7178元，现在的净值大概是0.9570元，赚了33%，但是啊，之前跟长赢组合的时候买了不少传媒，整体清仓后小亏。

清仓持有的三份恒生指数基金，这只基金整体也是小亏十个百分点左右，目的还是调整股债配比吧。

买入七份：

1、买入两份新能车

从去年下半年以来，小鱼一直在控制股权类资产的投资，不是好的机会轻易不会出手的，新能车基金之前买过两次，分别是去年的5月和9月，今天发车买入两份，前四份整体是浮亏15%左右，买入的这两份算是来开了价差。

为啥现在开始买新能车了呢？昨天新能源行业重要的原材料碳酸锂价格止跌了，当天上涨4000元指18.4万元/吨，

我在网上看了一些资料反馈：

基本可以判断，碳酸锂去库存告一段落了，这也是新能源车行业见底的重要信号。之前的上涨周期囤积了大量碳酸锂库存，一季度很多电池企业没有进行采购，而是先消耗库存，所以碳酸锂一下子没了需求，价格暴跌。所以啊，今年一季度应该就是新能源车行业全年景气度最烂的时间。看到碳酸锂价格暴跌，更多企业不采购了，大家都想等着捞便宜货。看上去就好像新能源车需求不行了，储能好像也不行了。

但是一季度的需求弱，并不是真实需求弱，而是因为上游碳酸锂价格大幅下跌引发的需求自主抑制行为。随着碳酸锂价格企稳，我们很快就会看到原本主动抑制的需求重新释放，比如刚才提及的，亿纬锂能5月份开始增大排产。前两个月也经常传出宁德时代的开工率下降，以前经常加班的工人周末强制双休了。这就是电池企业在去库存，减少材料采购的反馈。

综上考虑在这个时点加仓2份新能车：

2、买入5份前海开源可转债

这个组合也慢慢调整到股债均衡配置，实际上我的可转债持仓大多是自己摊大饼做组合，但是且慢的这个组合没有办法买入个债，所以用可转债基金代替我的实际持仓。

其实啊，小鱼并不擅长可转债基金的投资，所以我想了个相对简单的方法，利用多只晨星三年/五年评级都在三星以上的可转债基金来代替。并且选择基金规模偏低一点的，防止大盘债占比太多，惰性太强。

下面是筛选出来的20只可转债基金，其实有好多重复的，如基金的ABC类份额，实际数量没有这么多，初步选了评级高，规模偏小的四只，分别是前海开源可转债基金、融通可转债基金、华安可转债基金和华宝可转债基金。后续会把债类的份额分散到三只以上的可转债基金中。

风险提示：文章仅为个人观点，不作推荐，风险自负。

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